外匯市場 – 基本分析

外匯市場 – 基本分析

外匯市場

國際外匯市場瞬息萬變,實施浮動匯率國家的貨幣匯率處於不斷波動之中,尤其是主要工業國家(G7) 貨幣,在各種市場因素的影響下漲跌,時常出現超過1%的日內漲跌幅度。對於初次接觸外匯市場的投資者,看到平台上的匯率不斷上下跳動,似乎毫無規律可循。事實上,外匯市場已經發展出種類繁多的分析方法,用於判斷行情的未來走勢,作為交易的依據。

基本分析涉及到對一個國家經濟狀況的研究,並決定他對該國貨幣價值的影響。

外匯市場的分析方法分為兩類:

1.基本面分析基本面分析就是根據經濟學的基本理論,根據外匯市場的供求關系的變化分析判斷未來的匯率趨勢。

也就是說,基本分析涉及到一個國家經濟狀況的研究,並決定他對該國貨幣價值的影響。 交易者可通過觀察指示器來決定經濟的強弱,特定時間進行披露 ( 每周、月、季 ) 取決於報告的種類。經濟報告發布時,交易者會尋找信號判斷經濟的強弱。在發布報告之前,會出現大量對結果可能性的猜測,交易者也會根據對結果的預估購買、賣出貨幣。

如果大部分交易認為經濟報告的結果不樂觀,他們就會傾向於報告發布價格降低之前把貨幣賣掉,這樣的市場稱做「已反映」。( 在事件發生之前,市場價格已經按照預料發生改變了)

如果實際價格與預測有很大的出入,這會對貨幣的價格有很大的影響,價格的變動會變得很不穩定。交易者會把新的和預料之外的結果,作為計價依據。

2.技術面分析技術分析是通過分析圖形走勢的特點和規律,利用技術手段判斷和預測未來走勢的分析方式。本章節 將講解外匯市場的基本面分析方法。

而今天就是想要跟大家來說說基本分析的細節,相對於股票的基本面分是關於公司的經營細項,而外匯的基本面分析就是關於全球性的事件與政策等等。在外匯的基本面分析之主要核心是﹝供求關係﹞所謂的供求關係是,兩國影響貨幣匯率的因素進行比較,去判斷哪國貨幣的供需關係更為有利,也就是說當一國貨幣供應上升或是需求下降時,會出現供過於求的狀況,此時該貨幣的價格就會下跌;反之當一國貨幣供應下降或需求上漲,就出現供不應求,該貨幣的價格就會上漲。

而匯率是兩個國家的貨幣的相對價值,只要一國貨幣出現供過於求,該國貨幣就會下跌,相對另一國貨幣就會上漲升值。但如果一國貨幣就算出現供過於求的現象,而另一國貨幣的狀況更差,那該國貨幣相對於另一國貨幣也會是生升值。

其中影響市場波動的因素主要有:經濟因素、政治情勢、市場情緒、自然災害與人為事件、政府和央行政策

經濟情勢

資本目前是很容易就可以自由流動的,其特點是追逐利潤,會流向經濟增長前景看好、風險較低的地區。因此,如果一個國家或地區的經濟發展穩
固,就會吸引全球的資金流入,就會推動一個國家的貨幣升值,同時,政府也會實施一些偏向緊縮的貨幣政策,從而控制貨幣供應相反的,如果一個國家經濟發展疲弱,表明該國投資機會減少,國際資金將會逃離,而政府會增加國內的貨幣供應以推動經濟覆蘇,然而會造成濫發貨幣、通脹上升,導致該國貨幣的貶值。此外,一個國家的經濟實力也代表其在國際上的地位,所以各國公布的經濟數據是外匯市場關註的重點,尤其是GDP、就業報告等會顯示一個國家經濟現狀的數據,會引起外匯市場的強烈回應。

濟現狀的數據,通常會引起外匯市場的強烈回應。

像是「美國」是目前全球經濟最強的國家,所以在國際政治、經濟上掌握著大量的話語權,也使全球主要商品貿易大部分均以美元結算,此外,美元也是全球最主要的儲備貨幣。這必然會造成美元在全球範圍內的需求遠超出其他貨幣。

政治情勢

一個國家的政治局勢是否穩定,會直接影響其貨幣的信用。當政治局勢動蕩時,甚至是戰爭威脅,該國的經濟和貨幣政策通常會多變,就會帶來不可預測的風險。尤其是在極端情況下,政府會采取非常規手段,而這是所有投資者都不願意看到的事情。所以在國際市場上投資者會避免政治動蕩國家的貨幣,資金就會流向政治局勢相對穩定的國家和地區以規避風險。美元瑞郎傳統意義上的避險貨幣。此外,黃金同樣也被視為具有避險的特點。

市場情緒

首先,它的核心概念是情緒。情緒理論中的認知觀點強調情緒機能的認知基礎,把情緒被建構為認知的結果。市場情緒是全世界數百萬交易者的情緒。

市場情緒的內涵包含兩個層面:其一,它是投資者對市場中各種信息認知的結果,其形成的關鍵是認知因素;其二,它是投資者群體的共同情緒,是群體成員通過投資過程中的互動且相互影響而產生的。因此市場情緒又稱之為投資者情緒

了解這種情緒會讓你知道,對於一種貨幣、股票或加密貨幣,人們是樂觀(牛市),還是悲觀(熊市)。識別當前的趨勢可以幫助你預測未來的整體市場情緒,並創造基於情緒的交易機會。市場情緒也會隨之不斷往複變化。當市場價格不斷創下新高時,投資者由於自身對信息的認知偏差而過度重視利好信息,產生樂觀情緒,認為一切看起來都非常美好,而在投資者群體中,有一部分人表現出對未來的擔憂,也會屈從於股票價格持續上漲帶來的心理壓力,改變自己的心態,與大多數人保持一致。這種樂觀情緒在投資者個體與群體之間不斷相互作用相互感染,最終形成共同的市場情緒。

自然災害與人為事件

自然災害和突發事件等不可抗、意外因素會對外匯市場帶來明顯的影響。持續的惡劣天氣、海嘯、地震等嚴重自然災害、目前的疫情COVID-19,會導致受害國經濟停滯甚至衰退 ;而突發事件,像是恐怖襲擊等,會導致受害國出現嚴重的政治危機,或被迫做出重大政策調整。例如美國9.11恐怖事件,觸發美國經濟政治一系列連鎖反應,經濟出現衰退,美聯儲大幅放寬貨幣政策,美元進入長期貶值周期。

政府和央行政策

各國政府和央行都會實施財政政策和貨幣政策刺激和調控本國經濟。財政政策由政府部門制定和實施,是指為促進就業水平提高,減輕經濟波動,防止通貨膨脹,實現穩定增長。貨幣政策則主要由各國央行制定和實施,是央行實現其特定的經濟目標而采用的各種控制和調節貨幣供
應量或信用量的方針和措施的總稱,包括信貸政策、利率政策和外匯政策。

央行的職責主要體現在兩個方面:

1.經濟增長:在經濟增長疲弱時,央行會實施寬,松的貨幣政策,即通過降息等方式,增加市場的資金供應,刺激經濟增長。在經濟增長迅猛時,央行會實施緊縮的貨幣政策,即通過升息等方式,減少市場的資金供應,防止增長過熱

2.通貨膨脹:在通脹方面,當物價增長過慢,甚至出現下滑時,央行會實施寬松貨幣政策,增加資金供應並刺激需求,從而引導物價上漲;當物價上漲過快時,央行會實施緊縮貨幣政策,減少市場上的流動資金,抑制需求,從而令物價的漲勢減緩。

如果你想要在投資市場增加獲利的機會,對國際金融市場觀念是必要有一定程度的了解、敏感度!

 

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