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FCA是全球知名的監管機構，其核發的ASIC監管牌照，與美國NFA、澳洲ASIC 和瑞士FINMA，合稱全球四大知名監管牌照。一分鐘看懂外匯券商牌照、如何挑選外匯券商，避開黑平台
英國是目前世界上金融服務最完善、最可靠的國家，並且透過金融服務監理局（FSA）對所有在其境內註冊的金融服務機構進行嚴格的監管。
建議在選擇交易商的最低要求，就是此交易商需持有上述任一種監管牌照。不過，這也只能是過濾掉95%不合格的交易商（黑平台）。而有極少數的有疑慮的交易商會宣稱持有ASIC監管牌照，而至ASIC網站查閱也確實持有，但實際上卻不是這樣，這會讓一些投資人誤信導致受騙。
所以本篇會教大家更進一步地確認是否是「真實」持有ASIC監管牌照。
FCA
英國金融行為監管局（Financial Conduct Authority，簡稱FCA）是一個獨立的金融監管機構，負責監管英國的金融市場及其參與者。FCA成立於2013年，其主要目的是確保金融市場的穩定、透明和公平，保護消費者權益，並促進市場的競爭。
FCA監管措施：
- 限制：FCA要求加密貨币交易平台注冊并遵守相關法規，以确保其合法合規運營。
- 反洗錢（AML）：FCA規定，加密貨币交易平台必須實施客戶身份驗證和反洗錢措施，防止非法活動。
- 數據保護：FCA要求加密貨币交易平台公開其交易數據，以便監管和審計。
- 風險管理：FCA鼓勵加密貨币交易平台加強風險管理，以降低市場的風險。
FCA嚴格要求交易商必須在英國註冊實體公司並設有獨立的辦公室，目前全球持有FCA監管牌照的交易商超過300家。
FCA 的轉變歷史
英國金融服務管理局（Financial Services Authority，簡稱FSA）於1997年由證券服務委員會（Securities and Investments Board，簡稱SIB）改制而成。SIB最初成立於1985年，負責監管證券和投資服務。在1997年，英國政府決定擴大其職責範圍，成立FSA，負責監管包括銀行、保險和投資在內的廣泛金融業務。
FSA隸屬於英國財政部，並在其成立後迅速成為英國主要的金融監管機構。
2008年全球金融危機暴露了FSA在金融監管方面的一些不足之處，特別是在對系統性風險的監控和應對方面。為了應對這些挑戰，英國政府決定對FSA進行重組，從而提高金融監管的有效性和透明度。
2013年，根據《2012年金融服務法》（Financial Services Act 2012），FSA被分拆成兩個新的監管機構：
- 英國審慎監管局（Prudential Regulation Authority，簡稱PRA）：隸屬於英格蘭銀行，負責監管銀行、保險公司和大型投資公司，確保其穩健運行，防範系統性風險。
- 英國金融行為監管局（Financial Conduct Authority，簡稱FCA）：負責監管金融市場和服務，保護消費者權益，維持市場秩序和促進競爭。
自2013年起，英國金融行為監管局（FCA）負責全球零售外匯交易商的審查與監督。隨著FCA職權的擴大，其監管範圍已延伸至非金融機構，只要涉及消費者保護議題，如虛擬資產和P2P借貸等，均納入其監管範圍。這種監管模式側重於業務導向的行為管理。
英國FCA監管平臺資金要求
FCA對於受其監管的外匯交易平臺有一系列的資金要求，以確保這些機構的財務穩健性和客戶資金的安全。以下是主要的資金要求
最低資本金要求
- 市場做市商（Market Makers）：這類公司通常需要擁有至少730,000歐元的資本金，以確保其能夠承擔市場風險並保持足夠的流動性。
- 匹配主經紀商（Matched Principal Brokers）：這類公司需要擁有至少125,000歐元的資本金。這些公司在交易中不承擔市場風險，而是將客戶訂單匹配並轉給其他流動性提供者。
- 有限風險公司（Limited Risk Firms）：這類公司的最低資本金要求為50,000歐元，通常適用於那些不承擔市場風險的公司。
客戶資金保護
- 客戶資金隔離：FCA要求所有受監管的公司將客戶資金與公司的運營資金分開存放，以確保客戶資金的安全。如果公司破產，客戶資金不會被用來償還公司債務。
- 金融服務補償計劃（FSCS）：FCA監管的公司必須參與FSCS，該計劃為客戶提供最高85,000英鎊的保護。如果公司無法履行其財務義務，客戶可以通過FSCS獲得賠償。
流動性要求
- 維持一定比例的高流動性資產。
- 定期提交流動性報告，顯示公司能夠應對不同市場狀況下的流動性需求。
定期報告與審計
- 受FCA監管的公司必須定期向FCA提交財務報告和審計報告。這些報告必須由獨立的第三方審計機構進行審計，以確保其準確性和合規性。
風險管理
- 公司必須建立健全的風險管理體系，識別、評估和管理各種風險，包括市場風險、信用風險和操作風險。這些風險管理措施必須符合FCA的標準和指導方針。
英國金融服務補償計劃（FSCS）的補償機制
受英國FCA監管的金融機構，都必須參與英國金融服務補償計劃(Financial Services Compensation Scheme)，簡稱FSCS，每年繳納繳納一定的費用給此計劃。
當有英國FCA監管的金融機構破產，且無法償付客戶資金時，FSCS便會介入保護零售客戶。對於進行投資業務的零售客戶，資金在五萬英鎊以內的，FSCS將可全額賠付。
2021/2022財年，FSCS共計賠付5.84億英鎊，這便是為何FCA監管平臺成為投資者選擇外匯經紀商的首選。
FCA 的四種牌照
全牌照（full license）
全牌照（full license）屬於FCA最高資質的牌照，是經紀商和投資者們最青睞的FCA牌照。
全牌照是FCA授予的最全面的牌照，允許公司從事一系列金融服務，包括投資管理、經紀服務、銀行業務、保險等。交易商如果想要持有這種牌照，必須經過FCA審核，並且在英國設有實體辦公室。這種多數都是「有權持有客戶資金」的，而客戶也能享受英國金融服務補償計畫(FSCS)的保護。
根據FCA官方的解釋，具備 Able to hold clients money 的公司需要多繳納200萬英鎊以上的保證金，表示金融公司可以持有和保管客戶的資金，對於交易商來說，有這個才是真正受FCA監管，客戶資金才享有 FSCS 的保護，平台萬一倒閉，可以得到英國監管當局最高5萬英鎊的補償。
根據FCA的客戶資金使用準則要求，交易商需每日將應付客戶的資金分離出來，並保存在FCA許可的銀行中，交易商僅作為委託人持有這些資金。FSCS 是 FCA間關的金融服務公司客戶的最後訴求手段。
全牌照可劃分為投資諮詢牌照、STP牌照跟MM牌照三種。
投資諮詢牌照
- 投資諮詢牌照允許公司提供投資建議和諮詢服務，幫助客戶做出投資決策。
運作方式：
- 投資顧問需遵守FCA的合規要求，包括了解客戶（Know Your Customer, KYC）、適當性評估（Suitability Assessment）和最佳執行（Best Execution）。
- 投資顧問需對客戶的投資目標、風險承受能力和財務狀況進行全面了解，提供量身定制的投資建議。
這種類型的牌照，保證金為50000歐元，投資諮詢牌照的公司既不可以做市，也不可以持有投資者資金，但投資者資金受FSCS保障。
STP牌照（（Straight Through Processing Licence））
- 指保證金為125000歐元
- STP牌照允許公司作為經紀商，將客戶的交易訂單直接傳送給流動性提供者（如銀行、其他經紀商），不進行訂單撮合或持有市場風險。
- 只能從事STP/ABook的業務，資金受FSCS保障
也就是說STP牌照，可以持有客戶的資金，但是不能用自己的賬戶交易，只能匹配主體交易商（Matched Principal Broker），也就是常說的STP牌照。
運作方式：
- STP經紀商作為中介，將客戶訂單轉發給流動性提供者，從中賺取點差或手續費。
- STP經紀商不持有任何市場風險，所有訂單都是直接執行的。
MM牌（Market Maker Licence）
歐盟牌照（EEA Authorised）
根據《歐盟金融工具市場法規》的規定，受某個歐盟經濟體內國家監管的經紀商，可在整個歐洲經濟區內提供投資服務。簡單來說，只要擁有歐盟其中一個國家的監管牌照，等同擁有一張歐盟經濟區的經營通行證。
例如：一家受賽普勒斯監管的經紀商，可以不需要FCA的外匯監管牌照就能為英國的客戶提供服務，其在FCA牌照類型上便屬於「歐盟牌照」。
也就是說，歐盟牌照是FCA牌照中最弱的一種。這些公司是不受FCA監管的。這些交易商平臺在FCA監管信息官網的Status欄上顯示「EEA Authorised」，其不具備持有客戶資金的資格，其客戶也無法享受FSCS補償計劃。
AR牌照（Appointed representative）授權牌照
AR牌照可以理解成FCA的基礎牌照。持有這種牌照的交易商受到FCA直接監管公司的監管，由FCA直接監管公司負責他們的資質審核，他們並不需要在英國有辦公室或分公司。此外，AR的業務經營範圍相較於直接受到FCA監管的公司來說，並不是很透明。
授權代表可以分為兩種：獨立型AR與介紹型AR。
介紹型AR：英文為Appointed representative – Introducer,簡稱IAR，僅能擔任介紹者將業務介紹給委託主體，不用經過FCA授權。
獨立型AR：英文為Appointed representative，可以發展自有的品牌與金融服務，但必須由FCA授權，也被規定需在英國註冊公司且設有實體辦公室。
相較之下，獨立型AR比起介紹型AR的規範較多，且也必須通過FCA授權。但獨立型AR允許持有客戶的資金，所以多數授權代表的種類還是為獨立型AR。這兩種授權代表沒有差異，皆享有英國金融補償計劃(FSCS)的保障。
理論上來說，由於主體經紀商須對AR牌照的所有活動負責，只要主體經紀商受到FCA的監管，那麼AR的客戶也可以享受到FCA和英國金融補償計畫(FSCS)的保護
這個牌照與歐盟牌照的區別是，擁有AR牌照的經紀商是受到FCA的監管，並加入了FSCS。 但公司不需要在英國設有辦公室
支付牌照
從字面上的意思就可以理解，是派發給擁有同時擁有支付業務的外匯交易商。但支付牌照主要是針對「支付公司」，比方說一些交易商既有外匯的業務，也有支付的業務，在其官網也可能會顯示“See full details”。
例如：Gain Capital（嘉盛）的支付品牌Payments。
2步驟查詢牌照
打開FCA的官方網站
首先進到英國金融行為監理局(FCA)的官網。
中間欄位「Resources」 → 「Financial Services Register」。
搜尋監管會員資料
中間的欄位「Check information about a firm, or an individual at a firm」下方可以輸入想要搜尋的資料。
Enter a name or reference number：公司名稱或監管號碼。
Postcode or town(optional)：郵遞區號或城鎮。
Show me first：Firms(公司) or Individual(個人)。
輸入想要搜尋的資料後，即可按下＂Search＂
範例：Anzo
我用Anzo當作搜尋範例，在Enter a name or reference number的欄位中輸入他們的監管號 739550 。
下方的Show me first選擇Firms
搜尋結果就出現：Anzo Global LLP
就可以點進去看細節
公司介紹
公司介紹裡面就會有公司在英國的地址、電話
還有email、網站
最重要的是，要去和對他們的監管好是否與他們提供的相同。
公司狀態 Firm status - 牌照類型
接下來要確認交易商目前監管機構的授權狀態。
Status 一定要顯示Authorised，表示目前受FCA監管中。
日期從2016/09/14開始至今。
Status顯示的狀態代表不同的牌照種類：
- Authorised → FCA全牌照
- Appointed representative → AR牌照
- EEA Authorised → 歐盟牌照
- Unauthorised → 未獲得監管牌照
Activities and Services
接下來要看What can this firm do in the UK？確認交易商被授權許可的金融服務內容有什麼，來判斷交易商是否為「合法經營」。
選擇第三個 Activities and services 活動與服務裡的Investment 欄位中可以看到所有授權的內容
FCA授權的全牌照中，交易商的服務內容需有以下三項：
- Arranging (bring about) deals in investments
- Dealing in investments as principal
- Making arrangements with a view to transactions in investments
Investment type
在剛剛的3個服務
Arranging (bring about) deals in investments
Dealing in investments as principal
Making arrangements with a view to transactions in investments
內容裡的Investment type 要有 Contract for Differences、Rolling spot forex contract 才代表真的有在外匯保證金的價差合約中受到監管。
結論
擁有FCA full license也並非意味著能完全放鬆警惕！都要仔細去看裡面的細節！
- 進入FCA官網後，點擊「Financial Services Register」。
- 輸入公司名字或公司監管號，選擇公司。
- 查看結果後，確認Name的名稱、公司監管號是否與交易商名稱一致。有些假冒交易商會使用別家的牌照號碼，誤導投資人。
- Firm status 確認牌照類型
- Activities and services 確定是否有交易外匯價差合約的活動
- 最後，在Investment type裡，確定要有 Contract for Differences、Rolling spot forex contract。
透過這些步驟，你可以更好地確認外匯券商的合法性，避免選擇不合格的交易商，確保投資安全。