美國聯儲局連續兩次加息，台灣、美國息差擴大，在聯繫滙率制度下，容易吸引「套息交易」（Carry trade），使資金流出台幣流入美元。
套息交易是什麼？
套息交易最基本定義是指借入低息貨幣，並買入高息貨幣（計價資產），而兩者之間存在息差，就是套息交易所要套取的「息」。值得注意的是，套息交易除了可以賺取差價外，當高息貨幣升值時，亦會賺取滙兌收益。
套息交易有哪些可以投資的商品？
只要保證買入的貨幣資產息率高過於借入的貨幣資產就可以做交易。
可投資的產品多為：債券類資產、股票等
套息交易如何操作？
第一步：在金融市場借入低息貨幣
第二步：將低息貨幣兌換成高息貨幣
第三步：將高息貨幣配置相應的高息貨幣計價資產
第四部：投資到期後，將高息貨幣兌回低息貨幣
第五步：償還低息貨幣債務，從而賺取差價
套息交易收益計算
分成兩部分：
- 收益扣除成本所得息差，收益來自高息貨幣資產，成本主要是低息負債融資成本
- 匯率波動所產生的收益或虧損，高息貨幣升值可貨幣，貶值就侵蝕匯價
收益＝高息貨幣資產收益 — 低息貨幣債務成本＋匯率波動
日圓套息交易
假如，日圓的利率接近零，甚至負，美國的利率2%明顯高於日本，套息投資人就會進行套息交易。
首先，在日本以特別低的利率借到錢，把錢換成美元，將這筆錢用於購買美國國債等高利率的投資商品，產品到期後再將其賣出換回日圓。這樣就可以利用日本、美國的利差來獲得更高的收益。
全球各國都有很多基金公司、養老金公司、保險公司都樂此不疲地進行這種套息交易。（日圓套息交易量在2008年以前，就高過了萬億美元的規模）
從2019年開始，股神巴菲特所掌管的伯克希爾公司就陸續的借出日圓，總計約8000億日圓，經測算巴菲特的平均融資成本僅為0.7%。
巴菲特拿這些借來的日圓可以換成美元存入銀行賺取5%的利率差。但股神就是股神，他沒有直接存入銀行，而是利用他更寬廣的思路，發現了收益還可以做到更高的方式。他在日本股市中大肆購入五大商社股票，包括伊籐忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事。日本商社是綜合體，估值便宜，市盈率在十倍以下。
在截至今年3月的財年中，這五家公司的淨利潤總額為4.2萬億日圓，同比增長19%；現金分紅總額為9570億日圓（約69億美元），同比增長20%。
瑞士法郎
不只日本，瑞士也一直維持低利率，甚至負。所以瑞士法郎也是套息交易的主要標的，這也是為什麼瑞士雖然經濟體不大，但貨幣交易量很大的原因。
避險貨幣
套息交易，讓日幣、瑞士法郎成為避險貨幣。
避險貨幣是一遇到風險、黑天鵝事件大家就會一窩蜂去買的貨幣，因為大家都會清倉手上的金融商品，現有的套息交易就要平倉、對沖自己的匯率風險，就會大量買入匯率相對穩定的貨幣。然而，這時候日圓、瑞士法郎就會在風險時期價值會上漲，久而久之，日圓、瑞士法郎就成了避人或必。