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在外匯市場，如果要投資外匯，三個交易方式，分別是現貨交易、期貨交易、保證金交易。接下來跟大家細談這三個不一樣的地方。
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投資方法 |
投資平台 |
到期日 |
槓桿 |
交易成本 |
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現貨交易（現鈔） |
銀行 |
無 |
無 |
高 |
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即期外匯 |
銀行 |
有 |
無 |
高 |
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遠期外匯 |
銀行 |
有 |
無 |
高 |
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外匯期貨 |
期貨商 |
有 |
中 |
中 |
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外匯選擇權 |
期貨商 |
有 |
中 |
中 |
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外匯保證金（價差合約） |
外匯平台 |
無 |
高 |
低 |
現貨交易
所有現貨交易，都是由兩個貨幣組成，稱為貨幣對(Currency Pair)，代表一個貨幣相對另一個貨幣的價值
現貨交易你必須在銀行開一個外幣戶頭，而這個戶頭就是來存放非台幣的國外貨幣，而我們一般開的戶頭，僅用來存放台幣。接下來要如何進行外匯交易呢？你挑選你認為會上漲的目標貨幣，並買入持有，直到某天貨幣上漲至某價位後，脫手了結，再將外幣換成新台幣即可。
匯率的部分你就必須看銀行的告示牌，「現金匯率」是指你在臨櫃的交易，也就是你如果要出國使用外幣時，跟櫃台換匯的價格。
而你進行外匯交易，就要看即期匯率，「即期匯率」代表網路交易的價格。買進外幣，要看「本行賣出」表示銀行用這個價格賣給你 ; 當你要賣出時，就看「本行買入」表示銀行用這個價格跟你買這個外幣。
即期外匯
即期外匯交易（外匯現貨交易），指的是用當下貨幣的匯率進行交易，外匯買賣成交後，交易雙方需於當天或兩個營業日內進行交割。
即期匯率的報價
分成三種：
- 買入價(銀行跟你買的價格)
- 賣出價(銀行賣給你的價格)
- 中間價(買入+賣出÷2)。
外匯現貨市場的特性
- 外匯現貨交易是最簡單的外幣兌換形式
- 外匯現貨交易是以貨幣當下的價格進行交易
- 交易成功後，通常會在交易日(T+2)內進行結算
- 投資銀行、商業銀行或OTC場外交易都可以進行外匯現貨交易
外匯現貨市場主要交易管道
- 投資銀行：服務極大型客戶、避險基金
- 商業銀行：一般企業或金融機構換匯與避險、一般人出國換匯
- 零售經紀商：也稱OTC場外交易，一般人做中短線交易使用
外匯遠期交易
外匯遠期交易是一種未來的合約，指買賣雙方先約定一個匯率，之後在未來的某個特定時間(兩個交割營業日以上)進行交易。
外匯遠期交易(英文：FX Forward或Currency Forwards)跟期貨的概念有點像，買賣雙方會事先定一個契約（通常是與銀行簽訂），約定好買賣幣別、交易日期（又稱交割日）、匯率（又稱遠期匯率）、交易金額等等條件，約定的交易日期到期時，無論當時的市場匯率是什麼，都必須根據當時的契約進行交易，這樣可以規避掉匯率波動的風險。
遠期匯率期貨合約，有固定標準化的合約規格，有特定的單位金額和到期日
遠期契約比較常聽到是公司行號使用，像是國際貿易類的公司，它們在收款與付款時會與商業銀行做這樣的遠期交易，用來對沖貨幣匯率波動的風險。
有本金交割的遠期外匯交易(DF)
假設 2023/5/01時，A先生跟銀行簽訂一個3個月後到期的10,000美元遠期合約，匯率如下：
- 2024/5/01當下的即期匯率：30:1
- 簽訂的遠期匯率：29:1
- 交割日(2023/8/01)當天的即期匯率：29.5:1
3個月後，依照遠期匯率1:29，A先生拿290,000元台幣進行交割，換取10,000美元。
如果是交割日當天換匯，就要拿295,000台幣換10,000美元，比遠期匯率多5,000元
無本金交割的遠期外匯交易(NDF)
無本金交割只需付價差，常被視為投機工具。也就是不需要本金，但一樣要約定匯率，到期時，只需要付或收取當初約定的匯率與到期日當下的即期匯率之間的差額就可以了。
以上面的例子為例，交割日當天是29.5:1，遠期匯率是29:1，也就是說，合約中的10,000美元=290,000台幣，但當下的價值是295,000台幣，所以銀行還要補給A先生295,000－290,000=5,000台幣
遠期匯率的報價
計價方式參考「即期匯率(Spot Rate) + 換匯點數(Swap Points)」
外匯遠期主要交易管道
- 店頭市場：遠期外匯契約交易在「店頭市場」上進行，由交易雙方私下簽訂
也就是一般商家行號，會透過「商業銀行」進行外匯遠期交易，根據自己與廠商的貿易合約，進行客製化的交付資金約定，來作匯率避險。
遠期期貨由於使用的門檻較高，一般較少被普通人使用。
外匯遠期交易有什麼風險？
信用風險
對於希望對沖外匯風險的公司來說，外匯遠期交易是一個非常有用的工具，但因為交易不會立即進行結算，存在著很高的交易「違約風險」，如果交易對手不能在到期日履行合約，公司可能會損失交易的部分或全部價值。
匯率風險
外匯遠期交易「鎖定了匯率」，並以當時簽訂的合約匯率計算，雖然人們操作遠期匯率是為了規避損失，但如果之後匯率發生對投資人有利的變化，投資人也無法從中獲益
在期貨市場，就是這樣的合約出來，讓投資人自由交易，如果最後價格上漲，那麼是買入期貨的買家會獲利，相反，如果是下跌，則是賣出期貨的賣家獲利。所以在外匯市場，假設英鎊期貨 GBP / USD ，如果你看好未來英鎊會上漲，就可以買入英鎊期貨，反之，如果下跌，就賣出英鎊期貨。
跟現貨交易比起來，期貨市場更加自由，有多空兩個方向，可以自行操作。不過也較複雜許多。像是：保證金計算、期貨合約規格、交易時間、手續費等等。都必須去了解清楚。
外匯期貨交易
首先，你必須先了解什麼是「期貨」，期貨並不是真正持有，而是一種紙上的契約，是未來交易的契約，事先決定好，日期、數量，而這個契約也會根據市場市價有一個預期價格。這通常是原料供應商和原料購買商共同簽訂的。
假設你開了一家爆米花，每天都可以賣出 1000 份以上的爆米花，每個月需要100公斤的玉米原料（一公斤50元）。某日新聞說，玉米價格可能因為氣候關係影響，玉米的價格可能會飆高。所以你就跟廠商簽訂一個合約，契約內定下個月10日，廠商依然用一公斤50元的價格賣給你，如此一來，就算下個月的玉米調漲了，也不會影響你的採購成本。
合約規格限制，外匯期限每3個月要換倉，持倉期間分別為 1～3月、4～6月、7～9月、10～12月
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一買一賣才會成立一個合約 |
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期貨賣方合約 |
期貨買方合約 |
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賣 100 斤的玉米 |
商品數量 |
買 100 公斤的玉米 |
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下個月10號 |
履行日期 |
下個月10號 |
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一公斤50元賣 |
履約價格 |
一公斤50元買 |
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時間到一定要「賣」合約 |
責任義務 |
時間到一定要「買」合約 |
貨幣期貨(Currency Futures)指的是連結某一項貨幣的期貨合約，主要功能是提供一項工具讓機構或投資人對外匯避險、套利與資產配置。
目前全世界最大的貨幣期貨交易市場是美國，其中芝加哥商品交易所集團(CME)是貨幣期貨交易最常用的交易所。
貨幣期貨期貨的功能就是提供一項工具，讓投資人可以對特定外匯避險、套利或是資產配置。
從事國際出口貿易的公司可能會收到大量的外幣貨款，如果擔心這些貨款因為匯率變動產生減值風險，就可以操作外匯期貨避險；同樣的道理，進口貿易公司通常需要儲備一定量的外幣來因應付款，也可以透過貨幣期貨，提前以較佳的匯率鎖住外幣，可以有效節省換匯成本。
例如：英國一家跨國企業預計從美國進口商品，並於3個月後以美元付款，該企業便可考慮透過買入3個月後到期的「英鎊兌美元」外匯期貨，於到期日以約定好的匯率交割，以規避3個月後因外匯市場上「美元相對於英鎊」升值而虧損的風險。
但貨幣期貨的操作不像外匯遠期交易，限於公司行號或法人機構，對匯率有充足研究、或是對匯率走勢有看法的交易者，也可以透過交易貨幣期貨套利；而對於有資產配置需求的投資人，也可以透過貨幣期貨配置外幣資產，意義上等同於持有外幣現金，但卻不需要真正換匯。
外匯期貨主要交易管道：期貨商
於「集中市場」上進行公開交易，違約風險低
- 國內證券商/期貨商開期貨交易帳戶：
費率一般較高，證券商與期貨商是不同的，因此需要開立期貨帳戶。國內期貨商除了可以交易國內交易所發行的貨幣期貨，也可以交易部分海外交易所發行的貨幣期貨(俗稱海期，海外期貨的意思)。
- 使用美股券商
外匯期貨與遠期外匯的差異
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外匯期貨 |
遠期外匯 |
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保證金制度 |
買賣雙方須繳納 |
依照各主管機關規定 |
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契約金額 |
交易所決定 |
由雙方協議 |
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交割日期 |
交易所決定 |
由雙方協議 |
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交易場所 |
集中市場交易 |
店頭市場交易 |
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交割方式 |
實物交割、現金結算 |
實物交割 |
外匯選擇權（外匯期權）
是一種以匯率作為交易標的所訂定之買賣契約，它賦予買方在未來特定日期或期間內，以事先約定履約匯率 (Strike Price) 向交易的賣方進行買入或賣出固定金額的特定貨幣之權利。
交易的買方可以選擇買入買權 (Call Option) 或買入賣權 (Put Option) ，與交易的賣方進行選擇權契約的訂定，買方以支付權利金 (Premium) 而獲取要求賣方履約的權利，而賣方則因收取權利金而須承擔選擇權履約的義務。
外匯選擇權特性
- 選擇權的買方必需支付權利金，而權利金的支付正如同付保費買保險一樣，可獲得財務保障的效果。
- 選擇權的買方可在匯率變化有利於己時，執行該項權利，而在匯率波動出乎預料時，放棄執行該項權利，所以對選擇權的買方而言，兼具「進可攻，退可守」的特性，用以掌握匯率趨勢，規避風險。
- 選擇權的賣方可在交易成立時收取權利金，用以調節現金流量，並可與外匯存款結合，組成外幣組合式商品，以提高商品之收益率。
- 選擇權買方一旦提出履約要求，選擇權賣方有義務依約買入或賣出標的貨幣，承擔強勢貨幣轉換成弱勢貨幣或必須償付匯差損失的風險。
外匯期貨主要交易管道：期貨商
於「集中市場」上進行公開交易，違約風險低
- 國內證券商/期貨商開期貨交易帳戶：
費率一般較高，證券商與期貨商是不同的，因此需要開立期貨帳戶。國內期貨商除了可以交易國內交易所發行的貨幣期貨，也可以交易部分海外交易所發行的貨幣期貨(俗稱海期，海外期貨的意思)。
- 使用美股券商
外匯期貨範例
客戶買入買權 (BUY CALL)
假設客戶三個月後須以台幣購買美元100萬支付進口貨款，擔心未來美元大幅升值，可以向本行承作買入三個月期，履約價為30.500的美元買權契約：
- 選擇權型態：買入美元買權/台幣賣權(BUY USD CALL /TWD PUT)
- 期間(Tenor)：三個月
- 履約價(Strike)：30.500
- 名目本金(Notional Amount)：USD1,000,000
- 權利金(Premium)：USD8,000
客戶支付權利金USD8,000，取得三個月後可以履約價 @30.500買入美元的權利：
| 三個月後 美元對台幣匯率 | @30.000 | @31.500 |
|---|---|---|
| 客戶交易結果 | 放棄執行權利 | 執行權利 |
| 直接至市場買入美元100萬， 損失權利金USD8,000。 |
依履約價@30.500向本行買入美元100萬。 |
保證金交易（價差合約）
外匯保證金交易是目前世界上最主流也受到投資人青睞的外匯交易方式。交易方式跟期貨相似。需要在證券商或經紀商開一個交易戶頭，然後就開始進行貨幣的買入或賣出。
但與外匯期貨交易不同的是，外匯保證金沒有一個集中的報價，所有交易均採分散式交易模式。因此，每家經紀商在同一個時間、同一種貨幣，都可能會有不同的報價，不過外匯市場流動性大，並不會差太多。
保證金交易，是利用財務槓桿原理，將資金放大倍數操作，讓資金不多的人也能操作。簡單來說：外匯保證金是一種以小博大的交易方式。槓桿是指資金所放大的倍數，一般來說，外匯期貨的槓桿在 10～40 倍，外匯保證金的槓桿同常在 20 ～400 倍。
外匯現貨 | 外匯期貨 | 外匯保證金 | |
乘坐單位 | 銀行 | 期貨商 | 銀行、經紀商 |
多空操作 | 只能做多 | 多空皆可 | 多空皆可 |
合約期限 | 無期限 | 3個月 | 無期限 |
槓桿 | 無 | 10～40倍 | 20～400倍 |
入門金額門檻 | 無門檻 | 高門檻，本金4000美金以上較好操作 | 低門檻，本金2000美金以上即可操作 |
經紀商
外匯保證金可以選用國外經紀商，而我自己是選用 ATFX 的經紀商，ATFX 出入金迅速、MT4系統穩定、有Trading Central技術分析工具可以專業分析、有模擬帳戶可以練習、客服即刻性也高。更重要的是，ATFX 有受到英國 FCA 的監管，現在經紀商真的到處都是，但真正受到監控的並不多，也就是俗稱的黑平台，黑平台會讓你出不了金，就算你盈利了多少錢，你錢出不了金，那終究只是看她數字在跑而已呀，所以資金是非常不安全的，下面會再跟大家皆是監控這部分。
這邊先跟大家簡單做一些投資管道的比較，分別有：國內銀行、國內經紀商、國外經紀商
| 國內銀行 | 國內經紀商 | 國外經紀商 |
商品選擇 | 僅外匯 | 僅外匯 | 外匯、CFDs （差價合約） |
槓桿 | 20倍 | 40～100倍 | 20～400倍 |
報價及交易方式 | 採電話詢價、下單 | MT5 軟體 | MT4 、MT5 |
資金安全性 | 高 | 高 | 較低（須慎選經紀商） |
客服即時性 | 高 | 高 | 較低（要看經紀商） |
優點 | 資金安全性高 | 報價即時、入金門檻低 | 槓桿高、商品多 |
缺點 | 報價不夠即時、手續費高、入金門檻較高 | 需學習軟體操作 | 資金風險較高（須慎選經紀商，需要受合法監管的正規經紀商） |
經紀商監管
該如何慎選經紀商？
外匯常見的詐騙手法
須受公正單位監管
美國全國期貨協會（NFA）National Futures Association：
成立時間1981 年，為美國極具公信力的監管單位，但若發生賠償事件，優先賠償美國客戶，他國不見得可以拿到賠償。
對經紀商營業行為監管程度：嚴格
客戶存款保障：無
賠償追討：優先賠償美國客戶
澳大利雅證券投資委員會（ASIC）Australian Securities and Investments Commission：
成立時間 1998 年，ASIC 表示不對海外客戶提供保護。
對經紀商營業行為監管程度：嚴格
客戶存款保障：無
賠償追討：不對海外客戶提供保護
英國金融行為監管局 （FCA）Financial Conduct Authority：
成立時間：2013 年（前身為 FSA 成立於 1997 年）負責監管銀行、保險以及投資業務。FCA目前是全世界監管最完善、 法律執行力最強的金融監管機構，成為各國金融監管機 構學習的典範，它的專業性與權威性得到投資者的高度 認可。
對經紀商營業行為監管程度：非常嚴格
客戶存款保障：有
賠償追討：公平對待全世界的客戶
在選擇經紀商時，切記上這三個監管局的網站查詢看經紀商是否真的有受到監管。
像我之前差一點就入金到黑平台裡了，也就是他根本沒有受到監控，屆時如果我真的入金進去，可能會面臨，我出不了金的問題。記得，每間經紀商一定都會說自己有受到監控，甚至給你監管號，說明自己有受到監管，但切記自己上這三個監管局的網站上去查，或者也有可以用「外匯天眼」查詢，是否真的受到正規監控。
像我那時候，那個經紀商有給我監管號，我就上去查，結果沒查到，那個接洽的人就說什麼，在台灣是正規的，想要我用他們的經紀商投資…，接下來我就沒有繼續跟他接洽了，隨後就使用了ATFX 來做經紀商，選擇 ATFX 的原因是：低差點、零佣金、高槓桿、出入金都很安全！
ATFX 評價如何？安全性完整分析