螢幕快照 2020-04-02 下午8.07.21

什麼是外匯?(一)

你知道什麼是外匯嗎?

外匯到底是什麼?

外匯,英文Forex,簡寫FX,簡單來說,是使用某一種貨幣交換另一種貨幣

外匯是以外幣表示用於國際結算的支付憑證。國際貨幣基金組織對外匯的解釋為:外匯是貨幣行政當局 (中央銀行、貨幣機構、外匯平準基金和財政部)以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時可以使用的債券。像是:外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券(政府公債、國庫券、公司債券、股票等)

對一般的投資人來說,外匯就是外幣。像是:美元、歐元、英鎊等等。這是靜態的基本概念。

而對投資和交易的角度來看,外匯是指各國貨幣之間的相互匯兌。這是動態的基本概念。

外匯交易

外匯交易一般是指把一國貨幣轉換成另一國貨幣。就是動態的基本概念

外匯是全球最繁忙的金融市場,因為企業、政府和個人都在參與外匯交易。 當你前往其他國家旅遊,並將本國貨幣兌換成當地貨幣時,你涉及到用一國貨幣轉換成另一國貨幣,那麼你就是參與了全球外匯市場。 

譬如在台灣,假如某人手上持有美金現鈔或是歐元現鈔,那麼他就是持有外匯; 也不一定要是實體貨幣,假設某人持有美金存款,那他也是持有外匯。

匯率的形成

匯率是成為「外匯行市或匯價」。

一國貨幣對換另一國貨幣的比率,是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。由於世界各國貨幣的名稱不同,再加上各國經濟發展的差異影響每個國家貨幣的購買能力不同,造成各國貨幣在相互兌換時會呈現不同的比率,就是所謂的匯率。

(ㄧ)匯率基本概念

 1. 固定匯率

兩國之間的匯率在較長的時間內圍繞在一個相對的平價的上下限範圍波動。

最高點=上限 / 最低點=下限

在匯率長或跌到上限或下限時,政府的中央銀行會採取措施,使匯率維持不變,這是一種政府干預行為。

  2 . 浮動匯率

根據市場供求關係而自由漲跌,貨幣當局不進行干涉的匯率。目前大多數國家都是採取浮動匯率制度,例如:美元、英鎊、日幣、歐元等。不過,各國政府為了維持匯率的穩定,或出於某種政治、經濟目的,要使匯率上升或下降,或多或少對匯率的波動採取干預措施。

主要交易貨幣

美元加幣歐元英鎊XAUUSD 小恆生 
USDCADEURGBP黃金 HK50 
日圓澳幣紐幣瑞士法郎道瓊南非幣 
JPYAUDNZDCHFUS30ZAR

 

圖1

(二)匯率標價方式

你到銀行換外幣時,你會在銀行的牌告匯率告示板上看到美元、歐元、日圓、人民幣等與新台幣的兌換匯率。而告示牌上會顯示「現金匯率」、「即期匯率」

假設你今天要用新台幣兌換美元,則必須看  「現金匯率」的「本行賣出」意思是:銀行願意用美金1元換 30.53 的新台幣價格賣美金給你。同理,如果你要用美元兌換新台幣,就看「本行買入」,銀行願意用 美金 1 元兌換 29.86 的新台幣價格買入美金。

在國際外匯市場中,是有一套的報價方式的,而各國的兌換比例相對基準都是美元,因為現行的國際貨幣體系採用「美元本位制」。

例如:

EUR / USD 歐元兌美元 為 1.1265。意思是:1 歐元 可以換到 1.1265 的美元。歐元比美元還要大。

USD / JPY 美元兌日幣 為 111.920。意思是:1 美元 可以換到 111.920 的日幣。美元比日幣還大。

在外匯市場中每一種貨幣一定有兩個報價,一個是買價,一個是賣價。這個買與賣,是以造市者為人,是他在買與賣,不是顧客的買與賣。其中分為直接報價與間接報價。

1. 直接報價

美元在分母的報價方式,稱為「直接報價法」,也就是 USD 放在後面

 直接報價(Direct quotation Price quotation是以「外國貨幣」作為基準貨幣 Base currency、「美元」作為兌換貨幣 Term currency,來衡量1單位外國貨幣可兌換多少數量的美元。

在國際外匯市場上,主要是英國體系或大英國協的國家,會採用直接報價,像是歐元、英鎊、澳幣、紐幣等,以自身貨幣作為基準貨幣,而美元則為兌換貨幣。

像是: EUR/USD(歐元對美金)、NZD/USD(紐幣對美金)

實務上,銀行會透過「買價/賣價」的雙向報價方式,同時呈現出外匯的買、賣價格,若 EUR/USD 的雙向報價為:1.1135/1.1140,表示銀行願意以 1.1135 買進歐元兌美元,或以 1.1140 賣出歐元兌美元

2. 間接報價

美元在分子的報價方式,稱為「間接報價法」,也就是 USD 放在前面

間接報價(Indirect quotation Quantity quotation)是以「美元」作為基準貨幣 Base currency、「外國貨幣」作為兌換貨幣 Term currency,來衡量1單位美元可以兌換多少外國貨幣

像是: USD/CAD (美金對加幣)、USD/CHF (美金對瑞士法郎)

 

3. 交叉報價

美金在分子或分母均未出現的報價方式,稱為交叉匯率報價。美元以外的報價方式=非美元貨幣對另外一種非美元貨幣的匯率。往往需要通過這兩種對美元的匯率進行套算。像是: EUR / CHF(歐元兌瑞士法郎)

(三)貨幣的漲跌

買進 EURUSD 就是「借美元買歐元」,代表看漲歐元
賣出 EURUSD 就是「借歐元買美元」,代表看漲美元

 如果”買進歐元/美元(EURUSD)”這個貨幣兌

1. 代表認為歐元會相對美元更強
2. 代表「借美元、買歐元
3. 如果 EURUSD 上漲,代表歐元可以兌換更多美元,因此會獲利
4. 如果 EURUSD 下跌,代表歐元兌換更少美元,因此會虧損
5. 需要支付美元當地利率的利息,但可以收取歐元當地利率的利息

案例2. 如果”賣出歐元/美元(EURUSD)”這個貨幣兌

1. 代表認為美元會相對歐元更強
2. 代表「借歐元、買美元
3. 如果 EURUSD 上漲,代表歐元可以兌換更多美元,因此會虧損
4. 如果 EURUSD 下跌,代表歐元兌換更少美元,因此會獲利
5. 可以獲得美元當地利率的利息,但需支付歐元當地利率的利息

買進(做多)與賣出(放空)

如果你看漲美元,有可有很多種方式交易:
買進 美元日幣(USDJPY),代表借日元、買美元,認為美元會比日元強,
或 放空歐元美元(EURUSD),代表借歐元,買美元,認為美元會比歐元強。

以上轉至 Mr. Market

(四)匯率的計價單位

圖2

「點」或「基點 pip」是外匯報價的重要計價單位。一個點為報價貨幣的最小價值單位的1%。例如美元的最小價值單位是美分,則其他貨幣兌美元的最小報價單位為 0.0001美元,假設 GBP / USD 匯率由 1.1800 升至 1.1900 時,通常被稱為英鎊上漲 100 點或美元下跌 100 點。

需要注意的是,日圓的最小計價單位是「元」,因此在日圓的報價中最小單位是 0.01日元,例如:USD / JPD 匯率從 100.50 上漲至 100.80,表明美元上漲 30 點或日元下跌 30 點。

在外匯市場上,匯率通常是以五個數字顯示,因此小數點後面第4位每變動1個數,可稱為「變動1個數」日元匯率中,小數點後2位為點值

假設 EUR / USD 從 1.3700 移動到 1.3780,我們說它移動了 80 個點;如果你在 1.3700 的價格買入一個貨幣組合,而在 1.3780 的價格賣出,我們說盈利為 80 個點。

現在很多交易平台提供更為精確的六位數報價,例如:EUR / JPY 歐元兌日元報價 117.240。(圖2)   AUD /USD 澳幣兑美元報價 0.92638。此時小數點最後一位為0.1個點,也稱為「步數」。 

這一篇先簡單跟大家介紹外匯,下一篇會跟大家說明主流貨幣的部分!

 

Ms Amanda-持續為自己及他人讓生活與工作達到平衡
Ms Amanda的理財投資部落格 :https://msamanda0to1.com/
Ms Amanda 的時尚旅遊部落格:https://msamandaisme.com/
Ms Amanda E-mail : msamandaisme@gmail.com
掃描 QR code 或 點擊網址  https://lin.ee/1y3Q4pUan 就可以與我聯繫,詢問問題
Share on facebook
Facebook
Share on telegram
Telegram
Share on linkedin
LinkedIn
Share on google
Google+
Tags: No tags

Comments are closed.